Qué fondo AFP elegir según tu edad: guía para 2026
La decisión del fondo AFP afecta cuánto rentarán tus ahorros hasta que jubiles. No hay una respuesta universal, pero hay principios claros según la edad y el tiempo que te queda para pensionarte.
Rentabilidades promedio histórico real · Fondos A–E vigentes 2026| Fondo | Riesgo | Rentab. anual | Descripción |
|---|---|---|---|
| A | muy alto | 4.49% | Máxima renta variable (80%). Para horizonte largo. |
| B | alto | 3.95% | Alta renta variable (60%). Buena relación rentabilidad/riesgo. |
| C | medio | 3.38% | Equilibrado (40% variable). El fondo por defecto. |
| D | bajo | 2.80% | Conservador (20% variable). Para cerca del retiro. |
| E | muy bajo | 2.17% | Mínima renta variable (5%). Solo renta fija. |
Rentabilidades reales anualizadas históricas. El pasado no garantiza resultados futuros.
Recomendación por edad y perfil
Menores de 35
Tienes 30+ años para absorber la volatilidad. El fondo A ha rentado históricamente ~4,5% anual real. Una caída hoy se recupera en 3–5 años.
Mayor rentabilidad esperada
35–45 años
Buen balance entre rentabilidad y protección. Empiezas a reducir riesgo gradualmente a medida que se acorta el horizonte de inversión.
Equilibrio rentabilidad/riesgo
45–55 años
A 10–20 años del retiro, conviene menos exposición a volatilidad. El fondo C es el punto medio recomendado por la Superintendencia.
Protección creciente
55–60 años
A 5–10 años de jubilar, proteger el saldo acumulado es más importante que buscar mayor rentabilidad. Cada caída de mercado impacta tu pensión directamente.
Preservar capital
60+ años
Conservar el saldo. Una caída de mercado grave cerca del retiro puede reducir tu pensión de forma permanente — sin tiempo para recuperarse.
Mínima volatilidad
¿Qué pasa si no elijo fondo?
Si no eliges explícitamente un fondo, la AFP te asigna uno según tu edad y sexo según el DL 3.500 vigente:
Hombres
Mujeres
La asignación automática es conservadora por diseño. Puedes cambiarte a un fondo más rentable en cualquier momento si tu horizonte de inversión lo justifica.
¿Cuánto importa el fondo que elijas?
Tomás tiene 35 años y $10.000.000 en su AFP. Si no toca su fondo en 20 años (sin aportes extra), mira la diferencia:
La diferencia entre el Fondo A y el Fondo E en 20 años: $8.708.314 — casi $435.416 más por año.
¿Y con los fondos generacionales de 2027?
La reforma previsional contempla reemplazar gradualmente los multifondos actuales (A–E) por fondos generacionales desde 2027: carteras que ajustan automáticamente su nivel de riesgo según la fecha de jubilación esperada del afiliado.
Si la reforma se aprueba en su forma actual, el sistema decidirá por ti qué proporción de renta variable tener, reduciéndola a medida que te acercas al retiro — de forma similar a los Target Date Funds internacionales.
Leer guía completa sobre fondos generacionales →¿Cómo cambio de fondo?
Cambiar de fondo es más simple que cambiar de AFP — no hay restricción de 6 meses y el proceso tarda menos de 5 minutos:
Ingresa al portal de tu AFP con tu clave o Clave Única.
Busca la sección "Cambio de fondo" o "Multifondos" en el menú.
Selecciona el fondo deseado y confirma — el cambio es efectivo en 24–48 horas hábiles.
Advertencia: El cambio de fondo frecuente (más de 2 veces al año) puede ser perjudicial. No intentes “predecir” el mercado — los estudios muestran que el market timing reduce la rentabilidad final en la mayoría de los casos.
Información basada en fuentes oficiales. Actualizada a febrero 2026.